原作者:
Robert Kiyosaki
譯者:
鐵蝸牛
(
Blog)
發(fā)表時間：09/21/2007
原文鏈接
幾星期以前，我在一個金融會議中作了一個關(guān)于投資的討論。當我說到投資回報率能達到50%、1,000%甚至無窮大的時候，一名觀眾突然舉起手。“胡說八道。”舉手的人喊道。
我請這位參與者說說原因。
“你不可能獲得這么高的回報，”他惱火地說，“我是一個理財規(guī)劃人，我從來沒有見過誰能獲得這么高的回報。”
“你都推薦你的客戶作了什么類型的投資？”
“我推薦他們作各種投資：現(xiàn)金、股票、債券、共同基金，”他氣憤地說，“所以我想問你：你從這些投資當中如何獲取那么高的回報？”
“因為我不會做那些投資。”我回答道。
沒有實際的優(yōu)勢
我不看好儲蓄、股票、債券、共同基金等投資，這點我已經(jīng)在我的很多文章中說得很清楚。我曾經(jīng)在文章中強調(diào)了投資控制
的重要性——在多加控制的情況下，專業(yè)投資者如何冒著更小的風險去獲得更高的回報。那些把錢投資在儲蓄、股票、債券、共同基金等紙質(zhì)資產(chǎn)上的人，沒有很好
地在投資中做到控制。(見《為何聰明經(jīng)商便是聰明投資》，"Why Business Smarts Are Investing Smarts")
對專業(yè)投資者來說，除了“控制”之外，還有一些更為重要的問題。在儲蓄、股票、債券、共同基金方面，有一個問題是，
我并不比其他投資者擁有更多實際的優(yōu)勢。在這個區(qū)域，如果我真的很有創(chuàng)意，能發(fā)現(xiàn)一種優(yōu)勢，我就是在冒著進監(jiān)獄或者支付高額罰金的危險，然而，在其他的投
資類型中尋找一種“邊緣”，卻不會帶來這樣的風險。比如：
1.在注冊債券時，利用內(nèi)部信息是非法的。可在投資一種交易或者房地產(chǎn)時，內(nèi)部信息卻可以給你一個合法的、具有競爭力的優(yōu)勢。
2.在投資紙質(zhì)資產(chǎn)時，你無法控制你的高額開支：稅金。在投資一種交易或者房地產(chǎn)時，你卻能通過支付更少的稅金來獲得一種合法的、具有競爭力的優(yōu)勢，提高你在投資中的回報。
創(chuàng)造性讓你走在前沿
說到儲蓄、股票、債券以及共同基金，政府會通過債券交易機構(gòu)，盡其所能地保持競爭環(huán)境的平等和規(guī)則的公正。這一點是非常重要的，因為投資者當中有很多的業(yè)余人士。
與此同時，債券交易機構(gòu)的嚴厲規(guī)則幾乎會抹煞所有的創(chuàng)造性。而在交易和房地產(chǎn)業(yè)中，合法的創(chuàng)造性是你的優(yōu)勢。合法的創(chuàng)造性越大，你得到的回報越高。
最近，我花了100,000美元買了10畝地。這塊地已經(jīng)被規(guī)劃為旅游居住車用地了，于是我計劃將這份財產(chǎn)簡單地分
成50份左右，每一份賣25,000美元。算一算，你會發(fā)現(xiàn)10畝地一共值125萬美元，對于100,000美元的原始投資來說，這個回報不算差。合法的
優(yōu)勢在于我買的旅游居住車用地，這個優(yōu)勢是本地區(qū)所有其他土地都沒有的。
尋找邊緣
最近，另一筆更為復(fù)雜、更為有趣的待售資產(chǎn)出現(xiàn)了——內(nèi)華達州的一個鎮(zhèn)，售價1,200萬美元。我們估算了一下，光是這個鎮(zhèn)的獨家住房就值2,600萬美元。剩下的建筑以及土地，包括一個高爾夫球場，我們估算了一下，還要值1,000萬美元。
我們的計劃是：籌齊這1,200萬美元，再加上用于整修那些獨家住宅的200萬美元，然后將這些住宅賣得2,600
萬美元。然后我們將本錢還給投資者，再將1,200萬美元的毛利分掉。于是，這個鎮(zhèn)子剩下的部分，就屬于我們五個負責這筆交易的人了。這將是我們的投資的
實際回報。
從理論上講，這聽起來很簡單，但這里存在有一個嚴重的問題，那便是為什么這個鎮(zhèn)的價格會這么低。我們懷疑它有環(huán)境問
題，一旦我們擁有這個鎮(zhèn)子，環(huán)境保護局便會予以干涉，征收高額罰款。在做出投資之前，我的一個專門從事受污染資產(chǎn)的朋友會來估算這些風險。如果污染太嚴
重，我們就不會投資。如果污染很輕，而我們也能解決它，我們就能穩(wěn)賺上百萬。
以上是如何以少許技術(shù)和創(chuàng)造性獲得合法優(yōu)勢的兩個例子。我在這里留給大家四條建議：
1.當心給你提出投資建議的人。如果你的建議者認為8%的回報率已經(jīng)很不錯了，你可以嘗試尋找別的建議者。
2.對別人是問題，對你卻可能是機會。
3.留心結(jié)交一幫能解決難題的朋友。
4.學會在更具合法的、實際的優(yōu)勢的投資項目中投資。投資，為什么一定要在一個平等的環(huán)境中進行？